Спот и фьючерсы: в чём разница для новичка

Спот — это покупка самой монеты: заплатили USDT, получили биткоин, он ваш. Фьючерсы — это контракт, который зарабатывает или теряет на изменении цены, а саму монету вы не получаете. На фьючерсах почти всегда используют плечо, поэтому даже небольшое движение цены против вас может обнулить залог. Для знакомства с рынком спот проще и понятнее.

Коротко:

• Спот: покупаете монету и владеете ею; при падении цены монета остаётся у вас.
• Фьючерсы: контракт на цену, можно заработать и на росте, и на падении, но обычно с плечом.
• На фьючерсах с плечом есть ликвидация — принудительное закрытие с потерей залога.
• У бессрочных фьючерсов есть ставка финансирования: регулярные платежи между покупателями и продавцами.

Что такое спотовая торговля?

Спот (от английского «on the spot» — «на месте») — обычная покупка или продажа актива по текущей цене с немедленной поставкой. Купили 0,01 BTC — эти 0,01 BTC лежат на вашем балансе. Можно хранить, перевести на свой кошелёк, продать или обменять на сомы.

Варианты сделок на споте:

• Рыночная заявка — купить или продать сразу по текущей цене.
• Лимитная заявка — купить или продать по вашей цене, когда рынок до неё дойдёт.

В Swap KG похожий принцип работает в разделе «Торговля»: лимитные заявки на покупку и продажу монет за USDT, без плеча. Подробнее — на странице Торговля.

Что такое фьючерсы и бессрочные контракты?

Фьючерс — договор купить или продать актив по определённой цене в будущем. На криптобиржах торгуют в основном не самим договором с поставкой, а его производной — бессрочным фьючерсом (perpetual): у него нет даты исполнения, позицию можно держать сколько угодно.

Главные понятия:

Пример: у вас 100 USDT. При плече 10x вы открываете лонг на 1000 USDT. Цена выросла на 5% — позиция заработала 50 USDT, то есть 50% к залогу. Цена упала примерно на 10% — убыток равен всему залогу, и позицию закроет биржа.

Чем отличаются риски спота и фьючерсов?

Криптовалюты и так сильно меняются в цене — это называют волатильностью. Плечо умножает эту волатильность.

Почему на фьючерсах можно потерять весь депозит?

1. Плечо уменьшает запас прочности. Чем больше плечо, тем меньше движение цены против вас нужно для ликвидации.
2. Резкие движения. В крипте бывают «свечи» на 5–10% за минуты. На споте вы их просто пережидаете, на фьючерсах позицию закрывают в моменте.
3. Кросс-маржа. В этом режиме для удержания убыточной позиции используется весь баланс фьючерсного счёта — и потерять можно больше, чем выделяли на одну сделку.
4. Психология. Желание «отыграться» после ликвидации ведёт к ещё большему плечу и новым потерям.
5. Комиссии и финансирование постепенно уменьшают залог, даже если цена стоит на месте.

Именно поэтому фьючерсы активно рекламируют «быстрым заработком», а мошенники зазывают в «сигнальные группы». Схема разобрана в статье сигналы и памп-группы.

Что такое ставка финансирования?

У бессрочного фьючерса нет даты исполнения, поэтому его цену привязывают к цене спота специальным механизмом — ставкой финансирования (funding rate).

• Если фьючерс дороже спота (больше желающих в лонг), ставка положительная — лонги платят шортам.
• Если фьючерс дешевле спота, ставка отрицательная — шорты платят лонгам.
• Платежи происходят регулярно, через интервалы, которые устанавливает биржа (часто — несколько раз в сутки).

Ставка небольшая на одном интервале, но при долгом удержании позиции с плечом она заметно влияет на результат. Точные значения и интервалы показывает биржа на странице контракта.

Как выглядит пример спотовой и фьючерсной сделки?

Допустим, у вас 200 USDT и вы думаете, что цена TON вырастет.

Спот. Вы покупаете TON на 200 USDT. Цена выросла на 10% — ваши монеты стоят около 220 USDT. Цена упала на 20% — монеты стоят около 160 USDT, но они у вас, и вы можете ждать сколько угодно или продать.

Фьючерс с плечом 10x. Вы открываете лонг на 2000 USDT с залогом 200 USDT. Цена выросла на 10% — прибыль около 200 USDT, то есть удвоение залога. Цена упала примерно на 10% — залог закончился, позицию ликвидировали, 200 USDT потеряны. Даже если через день цена вернётся, позиции уже нет.

Цифры упрощены — в реальности добавляются комиссии и ставка финансирования, а ликвидация обычно наступает немного раньше. Но принцип понятен: плечо увеличивает и прибыль, и убыток, а время работает против вас.

С чего безопаснее начинать знакомство с рынком?

• Разберитесь в основах: что такое криптовалюта, стейблкоины, сети — начните со статьи криптовалюта для начинающих.
• Начните со спота и небольших сумм, которые не нужны вам на жизнь.
• Учитесь лимитным заявкам — они приучают заранее решать, по какой цене вы готовы купить или продать.
• Не используйте заёмные деньги — ни кредиты, ни плечо — пока не понимаете механику полностью.
• Не доверяйте «наставникам» и «сигналам», которые обещают доход.
• Ведите записи сделок: зачем купили, по какой цене, когда продали. Это лучше любого «сигнала» показывает, понимаете ли вы, что делаете.

Текущие цены монет — на странице курсов.

Предупреждение о рисках. Торговля криптовалютой, особенно фьючерсами с плечом, связана с высоким риском потери средств. Цены могут резко меняться, прошлые результаты не гарантируют будущих. Статья носит образовательный характер и не является инвестиционной рекомендацией.