Swap KGКредитное плечо и ликвидация: почему теряют депозит
Кредитное плечо позволяет открыть позицию больше своих денег: при плече 10x на 100 USDT открывается сделка на 1000 USDT. Прибыль и убыток считаются от всей позиции, поэтому движение цены на 10% против вас может полностью уничтожить залог — это ликвидация.
Содержание · 8
Кредитное плечо (leverage) — это возможность торговать суммой больше собственной за счёт средств биржи. Ваши деньги становятся залогом (маржой), а прибыль и убыток считаются от всей позиции. Именно поэтому плечо так привлекает новичков и так быстро забирает их депозиты: при большом плече хватает обычного дневного колебания цены, чтобы позиция была закрыта принудительно.
Коротко:
- Плечо умножает и прибыль, и убыток в одинаковое число раз.
- Ликвидация — принудительное закрытие позиции, когда залога не хватает для покрытия убытка.
- При плече 10x ликвидация наступает при движении цены против вас примерно на 10% и раньше.
- Изолированная маржа ограничивает риск одной позицией, кросс-маржа ставит под риск весь счёт.
Что такое кредитное плечо?
Плечо записывают как множитель: 2x, 5x, 10x, 50x, 100x. Оно показывает, во сколько раз позиция больше вашего залога.
| Ваш залог | Плечо | Размер позиции |
|---|---|---|
| 100 USDT | 1x | 100 USDT |
| 100 USDT | 5x | 500 USDT |
| 100 USDT | 20x | 2 000 USDT |
| 100 USDT | 100x | 10 000 USDT |
Чаще всего плечо используют на фьючерсах (особенно бессрочных — perpetual) и в маржинальной торговле. На обычном спотовом рынке и в кошельках с обменом плеча нет: вы покупаете монету на свои деньги.
Как плечо увеличивает и прибыль, и убыток?
Пример: залог 100 USDT, плечо 10x, позиция 1000 USDT в BTC (лонг — ставка на рост).
| Изменение цены BTC | Результат позиции | От залога |
|---|---|---|
| +5% | +50 USDT | +50% |
| +1% | +10 USDT | +10% |
| −1% | −10 USDT | −10% |
| −5% | −50 USDT | −50% |
| около −10% | около −100 USDT | ликвидация |
Без плеча падение BTC на 10% — неприятно, но вы всё ещё держите монету и можете ждать. С плечом 10x — залог потерян, позиции больше нет, даже если через час цена вернулась. К тому же биржа берёт комиссии за открытие и закрытие от всего размера позиции, а не от залога.
Что такое ликвидация?
Ликвидация — это принудительное закрытие позиции биржей. Она происходит, когда убыток почти съел залог и маржа опустилась ниже поддерживающей маржи (maintenance margin) — минимального уровня, который биржа требует держать.
Что важно знать:
- ликвидация срабатывает автоматически, без вашего согласия;
- часто биржа берёт за неё дополнительную плату или часть остатка идёт в страховой фонд;
- массовые ликвидации усиливают движение: принудительные продажи толкают цену ещё ниже и выбивают следующие позиции.
Как рассчитывается цена ликвидации?
Упрощённая формула для лонга с изолированной маржой:
Цена ликвидации ≈ Цена входа × (1 − 1/Плечо + Поддерживающая маржа)
Для шорта знаки зеркальные. Ориентиры (без учёта комиссий и поддерживающей маржи):
| Плечо | Движение против вас до ликвидации |
|---|---|
| 2x | ~50% |
| 5x | ~20% |
| 10x | ~10% |
| 25x | ~4% |
| 50x | ~2% |
| 100x | ~1% |
На практике ликвидация наступает раньше из-за поддерживающей маржи, комиссий и фандинга. Биржа показывает точную цену ликвидации до открытия позиции — смотрите на неё, а не на расчёт в уме. Для сравнения: у биткоина движение на несколько процентов за день — обычное дело (см. волатильность).
Чем изолированная маржа отличается от кросс-маржи?
| Изолированная | Кросс-маржа | |
|---|---|---|
| Что под риском | Только залог этой позиции | Весь баланс фьючерсного счёта |
| Ликвидация | Раньше | Позже — баланс «подпирает» позицию |
| Максимальная потеря | Залог позиции | Весь счёт |
| Кому подходит | Тем, кто хочет ограничить риск | Опытным с несколькими позициями |
Кросс-маржа кажется безопаснее, потому что ликвидация дальше. Но если цена продолжает идти против вас, вы теряете не одну позицию, а всё на счёте.
Что такое фандинг и почему он важен?
На бессрочных фьючерсах (perpetual) нет даты исполнения, поэтому их цену удерживают рядом со спотовой ценой с помощью ставки финансирования (funding rate). Каждые несколько часов (интервал зависит от биржи) одна сторона платит другой:
- если ставка положительная — длинные позиции платят коротким;
- если отрицательная — короткие платят длинным.
Платёж считается от размера всей позиции, а не от залога. При плече 10x даже небольшая ставка, повторяясь несколько раз в день, заметно съедает маржу. Если держать позицию неделями, фандинг может стать ощутимой частью результата и приблизить ликвидацию. Текущую ставку и время следующего списания биржи показывают рядом с графиком.
Почему большинство новичков теряют на плече?
- Большое плечо. 50x–100x превращают торговлю в лотерею: позицию выбивает обычный шум.
- Нет стоп-лосса. Позиция держится до ликвидации. Как работают защитные заявки — в статье стоп-лосс и тейк-профит.
- Отыгрывание. После ликвидации открывают новую позицию с ещё большим плечом.
- Фандинг и комиссии незаметно съедают залог при долгом удержании.
- Эмоции. Быстрые движения баланса толкают к импульсивным решениям.
- «Сигналы» и «трейдеры-наставники». Платные группы с гарантированным доходом — частая схема обмана, см. сигналы и памп-группы.
Кошелёк Swap KG не предоставляет торговлю с плечом: обмен и лимитные заявки там идут только на ваши собственные средства.
Предупреждение о рисках
Торговля с кредитным плечом — один из самых рискованных способов работы с криптовалютой: можно потерять весь залог за минуты. Этот материал объясняет механику и не является рекомендацией. Не используйте плечо с деньгами, которые не готовы потерять полностью.